بلاگ/تحلیل
شناسه خبر:701 تاریخ انتشار:1399/09/05 18:37 نویسنده: فاطمه رشیدی
معرفی سهم چکاوه

در این مقاله به بررسی تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و وضعیت تابلوی سهم چکاوه در تاریخ پنجم آذر ماه 1399 می‌پردازیم.

معرفی سهم چکاوه

شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (سهامی‌عام) در سال 1367 با نام صنایع کاغذسازی وداد و به صورت سهامی‌خاص در تهران تأسیس و در سال 1369 نام شرکت به عنوان فعلی اصلاح گردید. در سال 1373 شرکت به بهره‌برداری رسید و طبق مصوبه مجمع عمومی فوق العاده در سال 1375 به سهامی‌عام تبدیل شد.

شرکت صنایع کاغذسازی کاوه با نماد چکاوه در سال 1380 برای اولین بار در بازار دوم بورس، در گروه محصولات کاغذی و با قیمت 7,500 ریال مورد معامله قرار گرفت.

دفتر مرکزی شرکت در استان تهران، شهر تهران، میدان هفت تیر و محل فعالیت اصلی شرکت در ساوه، شهر صنعتی کاوه، واقع شده است.

زمینه فعالیت شرکت

فعالیت اساسی شرکت تولید کاغذ و مقوا و سایر تولیدات و فرآورده‌های جانبی است. محصولات تولیدی شرکت شامل کاغذ قهوه‌ای، کاغذ فلوتینگ و کاغذ تست لاینر است.

مواد اولیه مصرفی ضایعات بازیافتی کاغذی، کارتن (آخال) قهوه‌ای، نشاسته و رنگ، است.

در تولید کاغذ قهوه‌اي، امکان افزایش سرعت ماشین وجود داشته و پارگی‌ها کاهش می‌یابد و در نتیجه مقدار تولید افزایش خواهد داشت، اما تولید کاغذهاي فلوتینگ و تست لاینر که ارزش افزوده بیشتر و در نتیجه حاشیه سود بالاتري نسبت به کاغذ قهوه‌اي دارند، زمانبر بوده و به دقت بیشتري در تولید نیاز دارند، به همین دلیل کاغذهای فلوتینگ و تست لاینر تولید پایین‌تری دارند.

یکی از اجزاي مهم قیمت تمام شده در کاغذ را درصد ضایعات (یا ضریب تبدیل) تشکیل می‌دهد.

عملکرد شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (گزارش منتهی به شهریور ماه 1399)

  • شرکت دارای تعداد 130 نفر پرسنل تولیدی و 58 نفر پرسنل غیرتولیدی است.
  • حدود 2 دهم درصد از فروش شرکت صادراتی بوده است.
  • در 5 ساله اخیر بیشترین تولیدات شرکت مربوط به سال 1396 بوده است.
  • تولید کاغد تست لاینر با ارزش افزوده بالاتر نسبت به مدت مشابه سال قبل به شدت افزایش یافته است.
  • در شش ماهه سال جاري یکی دیگر از اقدامات بسیار تاثیر گذار در زمینه سودآوری شرکت، خرید نشاسته گندم به جاي نشاسته ذرت بوده که منجر به کاهش بهای تمام شده تولید شده است.

مقدار تولید شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

در 8 ماهه ابتدایی سال 1399 تولیدات شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش 9 درصدی داشته که اصلی‌ترین علت آن جایگزینی محصولات جدید با ارزش افزوده بالاتر اما با تناژ کمتر بوده است.

 

مقدار تولید شرکت صنایع کاغذسازی کاوه(چکاوه)

 

مقدار فروش شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

تمامی تولیدات شرکت در 8 ماهه اول سال 1399 به انضمام 500 تن موجودی آخر دوره قبل به فروش رفته و کل فروش مقداری شرکت نیز نسبت به مدت مشابه سال قبل 6 درصد افزایش یافته است.

 

مقدار فروش شرکت صنایع کاغذسازی کاوه(چکاوه)

 

میزان درآمد شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

شرکت در 8 ماهه ابتدایی سال موفق به فروش 116 میلیارد تومانی شده که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 69 درصدی داشته است.

از جمله عوامل رشد درآمد عملیاتی شرکت می‌توان به افزایش نرخ فروش و تولید محصولات با گراماژ پایین‌تر و ارزش افزوده بالاتر، اشاره نمود.

 

میزان درآمد شرکت صنایع کاغذسازی کاوه(چکاوه)

 

EPS فصلی شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

افزایش فروش محصولات با ارزش افزوده بالاتر منجر به بهینه‌سازی عملکرد شرکت در فصل بهار و تابستان 1399 شده است.

شرکت در شش ماهه ابتدایی سال 1399 به میزان 127 ریال سود شناسایی کرده که نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش 111 درصدی داشته است.

 

EPS فصلی شرکت صنایع کاغذسازی کاوه(چکاوه)

 

روند حاشیه سود شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

شرکت از سال 1395 تا 1397 زیانده بوده اما نکته مثبت صعودی بودن روند حاشیه سود آن است. شرکت با استفاده از بهره‌گیری بهتر از ظرفیت‌های تولیدی خود نه تنها زیان را در این سال‌ها کاهش داده بلکه توانسته است در سال‌های 1398 و 1399 به سودآوری دست یابد.

 

روند حاشیه سود شرکت صنایع کاغذسازی کاوه (چکاوه)

 

بازدهی نسبت به صنعت و بازار

بازدهی سهم شرکت صنایع کاغذسازی کاوه در سه ماهه اخیر از بازدهی شاخص کل بهتر بوده است. ولی نسبت به شاخص هم‌وزن و شرکت‌های هم گروه بازدهی ضعیف‌تری داشته است.

 

بازدهی چکاوه نسبت به صنعت و بازار

 

تغییرات سرمایه سهم چکاوه

سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ 50 میلیون ریال بوده است.

آخرین افزایش سرمایه شرکت صنایع کاغذسازی کاوه در 1396 از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران به میزان 150 درصد بوده است. و در طی این فرآیند سرمایه شرکت از 100 میلیارد ریال به 250 میلیارد ریال تغییر یافته است.

 

تغییرات سرمایه سهم چکاوه

 

سهامداران عمده سهم چکاوه

شرکت گروه صنعت سلولزی تأمین گستر نوین (سهامی خاص)، تنها سهامدار عمده این شرکت است.

 

سهامداران عمده سهم چکاوه

 

بررسی تابلو معاملاتی سهم چکاوه

  • میانگین حجم معاملات در ماه کمتر از حجم مبناست و‌ معمولاً نمی‌تواند قیمت پایانی را پر کند.
  •  شناوری سهم 43٪ است که مناسب نیست.
  • قدرت خریداران و فروشندگان حقیقی در روز جاری تقریباً برابر بوده است.
  • با توجه به سرمایه 250 میلیارد ریالی و حجم معاملات 1.3 میلیون ریالی، وضعیت نقدشوندگی سهم مناسب نیست.
  • در ۵ روز گذشته غیر از روز جاری، قیمت پایانی سهم منفی بسته شده است.

روند اختلاف سرانه

علیرغم منفی بودن اختلاف سرانه در 5 روز معاملاتی اخیر و برتری فروشندگان به خریداران، در دو روز گذشته شاهد تغییر روند آن از منفی به صفر بودیم. این موضوع نشان دهنده کاهش قدرت فروشندگان و افزایش قدرت خریداران است.

 

روند اختلاف سرانه سهم چکاوه

 

تحلیل تکنیکال سهم چکاوه

  • اندیکاتور MACD سیگنال خروج از سهم را نشان می‌دهد.
  • RSI در محدوده زیر 30 صعودی شده است که نشانه خوبی است.
  • ارزش معاملات سهم در روزهای اخیر بالا رفته است و اختلاف سرانه از منفی به صفر رسیده است.
  • درصورت بازگشت از روند نزولی می‌تواند تا 35000 و سپس 44800 ریال رشد نماید.

 

تحلیل تکنیکال سهم چکاوه

تحلیل تکنیکال سهم چکاوه

 

از ریسک‌های پیشروی شرکت می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

  • افزایش نرخ‌ارز و تحریم‌های بین‌المللی: لوازم پوششی کاغذسازي‌ (فلت و وایر) از طریق واردات تأمین میشد. وجود تحریم‌هاي شدید و منع واردات خصوصاً در سال جاري، شرکت را مجبور به استفاده از لوازم پوشش با عمر مفید پایین مینماید که گاهاً توقف تولیدات را نیز به همراه داشته است.
  • فقر دانش فنی و تکنولوژی مربوط به صنعت کاغذسازی در کشور که منجر به افزایش نیاز به کارشناسان خارجی شده است.
  • ریسک تأمین مواد اولیه از جمله آخال: از آنجا که آخال در کشور متولی خاصی نداشته و واردات آن نیز ممنوع شده است. افزایش تعداد رقبا و صادرات کاغذ نیز موجب خارج شدن بخش زیادی از آخال کشور شده است که متأسفانه به دلیل ممنوعیت واردات جایگزین نیز نخواهد شد.
  • ریسک افزایش قیمت مواد اولیه تولید از جمله آخال
  • کمبود منابع آبی کشور
  • ریسک تغییر تکنولوژی تولید: ماشین‌آلات تولیدی تحت مالکیت شرکت، فرسوده و مربوط به سال‌های 1930 تا 1950 میلادی است.

برای کسب آگاهی بیشتر از وضعیت تکنیکال سهام می‌توانید دوره آموزش تحلیل تکنیکال کلاسیک را مشاهده کنید.

برای بررسی بهتر وضعیت تابلو سهام بازار، می‌توانید دوره آموزش تابلوخوانی و روانشناسی بازار را مشاهده نمایید.

برچسب ها : چکاوه
دسته بندی: تحلیل
مطالب پیشنهادی
نظرات